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以一则案例探讨跨境股权收购业务中的法律风险
原告已经在新加坡高等法院针对被告等主体提起“资本缺失”“错误的税务会计行为”“不当付款”等诉讼主张,之后在国内浦东法院针对被告再次提起案由为股东出资纠纷的诉讼,国内法院是否有权受理?本案是否应当适用国际民事诉讼中平行诉讼和不方便法院原则?
2023-07-04 阅读全文
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境内上市公司境外发行GDR新规解读(附:专项法律意见核查要点)
证监会相继于2022年2月11日发布了《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》,于2023年2月17日《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》和《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》等相关规定后,于2023年5月16日发布了《监管规则适用指引——境外发行上市类第6号:境内上市公司境外发行全球存托凭证指引》(以下简称“GDR新规”),GDR新规对于境内上市公司境外发行全球存托凭证的定位、申请程序、规则适用、材料要求及实施安排进行了细化。本文按照该指引体例进行详细解读。
2023-06-05 阅读全文
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《关于就<私募证券投资基金运作指引(征求意见稿)>》逐条解读
4月28日,基金业协会下发《关于就<私募证券投资基金运作指引(征求意见稿)>公开征求意见的通知》(中基协字〔2023〕171号)。《私募证券投资基金运作指引(征求意见稿)》对于私募证券基金的监管作出了大量新增要求,一旦正式发文将对行业造成较大影响。笔者对该文做了逐条分析,具体见下文。
2023-05-04 阅读全文
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德勤被财政处罚的法理解释和衍生诉讼赔偿后果
此次行政处罚引起社会各界巨大反响,被处罚人德勤则在官网发布声明称,“我们充分配合了财政部的检查工作,我们尊重和接受财政部的处罚决定。同时坚称德勤华永、北京分所及其注册会计师在审计过程中均不存在任何不诚信的行为,之前的相关审计报告也不需要更正。对此各阶层议论纷纷,见解各不相同,有的见解还是错误的,为了帮助各界正确理解此次财政部处罚决定的社会意义,本人从合规和司法的角度,针对此行政罚款究竟属于何种性质处罚?有何依据?背后有何司法逻辑?它会衍生其他诉讼后果吗?等问题表述以下观点。
2023-05-04 阅读全文
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《私募投资基金登记备案办法》对现有基金管理人的影响——附基金管理人登记要求
近日,中国证券投资基金业协会正式发布了《私募投资基金登记备案办法》(“《办法》”)及配套指引,《办法》和配套指引对私募基金监管规则做了大量调整,我们就其对现有基金管理人的影响做了整理,主要分两个部分,并附上基金管理人登记要求:1. 对于基金管理人自身的影响;2. 对于基金的影响。
2023-05-04 阅读全文
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全面注册制下(拟)上市公司股权激励合规与审核要点(下)
鉴于篇幅原因,《全面注册制下(拟)上市公司股权激励合规与审核要点》共分为上下两篇展开。本文为下篇,将继续就特殊激励对象的股份支付确认和、励股权回购条款设置以及激励工具等内容进行探讨。
2023-05-04 阅读全文
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全面注册制下(拟)上市公司股权激励合规与审核要点(上)
鉴于篇幅原因,《全面注册制下(拟)上市公司股权激励合规与审核要点》共分为上下两篇展开。本篇是上篇,主要介绍了股权激励趋势、首发申报前制定与上市后实施的期权激励计划和员工持股计划的区别、激励对象的确定,并就“业绩考核指标监管”和“股权激励股份定价公允性审核”的要点进行分析。
2023-05-04 阅读全文
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房地产基金再次起航——《不动产私募投资基金试点备案指引(试行)》要点解读
中国证券投资基金业协会(“协会”)于2月20日发布了《不动产私募投资基金试点备案指引(试行)》(“《指引》”),标志着不动产私募投资基金(“不动产基金”)政策口径再次大幅转向,我们对于《指引》的重点做了归纳解读。
2023-03-29 阅读全文
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“名股实债”中名义股东应承担瑕疵出资责任吗?
传统认知中, “名股实债”中的登记股东虽只是名义股东,但由于已经完成工商变更登记,对于不知情的公司和公司债权人来说,无论名义股东是否是“名股实债”,均应有权要求其在认缴出资范围内承担瑕疵出资责任。
2023-03-29 阅读全文
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保障性租赁住房REITs的基础设施法律风险及应对建议
自首批基础设施不动产投资信托基金(REITs)上市以来,我国基础设施REITs蓬勃发展,基础资产的类型更趋多样化。2022年8月,首批保障性租赁住房REITs1上市,标志着我国REITs市场建设迈出重要一步,对于贯彻落实2021年中央经济工作会议提出的坚持落实租购并举、推进保障性住房建设和促进房地产业良性循环与健康发展都具有十分积极的意义。
2023-01-31 阅读全文
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重磅来袭!基金业协会就《私募投资基金登记备案办法(征求意见稿)》及配套指引公开征求意见
2022年年底元旦放假之际,基金业协会抛出一枚“重弹”,为进一步规范私募基金行业高质量发展,保护投资者合法权益,基金业协会拟对2014年1月发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》(简称“《登记备案办法(试行)》”)进行修订,并将名称修改为《私募投资基金登记备案办法》(简称“《办法》”)。
2023-01-04 阅读全文
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金融租赁合规监管通知发布,融资租赁业务合规标准逐步建立
2022年2月11日,中国银行保险监督管理委员会印发了《中国银保监会办公厅关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》(简称“通知”),2022年11月28日,通知在银保监会官网正式发布。通知主要依据《民法典》《融资租赁公司监督管理暂行办法》《融资租赁企业监督管理办法》等法律法规,对融资租赁合规监管提出五大要求。在此,我们将结合相关规范、案例及实践经验,解读通知之相关要点。
2022-12-05 阅读全文
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金融裁判适用《九民纪要》公序良俗条款的大数据报告——以威科先行数据库为检索工具
由于金融行业的特殊性,我国金融领域存在大量的金融监管部门规章。《九民纪要》颁布前,司法机关仅能以违反法律、行政法规的强制性规定为由认定合同无效,不能仅以违反部门规章为由否定合同的效力。而《九民纪要》的颁布,突破了原《合同法》及其司法解释设立的无效原则。
2022-12-02 阅读全文
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合伙型基金LP司法救济之主管与管辖
所谓合伙型基金,系由基金的投资人作为有限合伙人(即LP)参与投资,基金管理人一般作为普通合伙人(即GP),各方签署合伙协议(即基金合同)并设立合伙企业,以合伙企业的名义对外开展投资交易行为并签署相关投资交易协议。合伙型基金同时具有合伙企业及信托基金等多重法律身份,其不仅受到《中华人民共和国合伙企业法》(以下简称“合伙企业法”)的规制,也受到包括《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关行业规范的规制。
2022-11-24 阅读全文
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再谈资管行业递延奖金之争
递延奖金作为金融机构员工薪酬管理的独特制度, 自诞生之际便不乏讨论。我们常年为金融圈企业提供法律服务, 递延奖金有关的问题一直位列咨询榜首位。事实上, 近年来监管部门一直不时出台有关递延奖金的监管规定, 各地司法机关在不同时期对于递延奖金纠纷的裁判观点也各有不同, 这些或许都是导致客户们针对递延奖金问题存在困惑的原因。今天, 我们就结合最新的监管规定以及近年办理相关案件的经验, 和大家聊一聊递延奖金问题在实践中又出现了哪些新的动向。
2022-11-18 阅读全文
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债券质押式协议回购中资管计划资不抵债的分配原则
在资管计划的财产不足以清偿自身全部债务的情况下,其多个债权人是按照采取执行措施的先后顺序受偿,还是按照比例原则平等受偿,现行法律和司法解释未作规定。在此情况下,人民法院应当参照最相类似的规定以及其中体现的法律原则,尽力探究立法本意,进而对个案纠纷做出公平合理的解决。
2022-10-31 阅读全文
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信托关系还是委托关系?——读浦东法院《金融资管白皮书》有感
近日,上海市浦东新区人民法院发布《2021-2022金融资产管理类案件审判情况白皮书》,对2021年8月至2022年7月上海浦东法院受理的213件金融资产管理类案件进行了总结
2022-10-19 阅读全文
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控股股东、实控人占用公司资金3.55亿,北交所开出首张罚单
2022年7月12日,北交所在官网公告「2022」1号决定书,拟对云南生物谷药业股份有限公司、深圳市金沙江投资有限公司、林艳和采取公开谴责的纪律处分,对贺元予以通报批评的纪律处分。北交所对于生物谷药业以及相关责任主体的处罚决定,是交易所开业以来首次公布的纪律处分决定书。云南生物谷以一种不太光彩的方式,填补了北交所的一大空缺。
2022-09-28 阅读全文
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融资租赁公司“批量业务”及“租金贷业务”分析
2020年5月26日,银保监会颁布《融资租赁监督管理公司暂行办法》(下称:《暂行办法》),依照《暂行办法》第五十一条的规定,省级人民政府应当依据《暂行办法》制定辖区内融资租赁公司监管实施细则,并根据自身监管情况,对租赁物范围、特定行业的集中度和关联度要求进行调整。 《暂行办法》颁布后,各地相继出台实施细则。2022年7月28日,广东地方金融监督管理局颁布了《广东省融资租赁公司监督管理细则》(粤金监规〔2022〕2号)(下称:《监管细则》)。其中《监管细则》,引起行业内的广泛关注。本文就该条款的内容进行详细分析,供读者参考。
2022-09-22 阅读全文
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后“断供潮”时代,购房尾款资产证券化何去何从
本文从“断供潮”下对商品房预售资金监管的影响展开,介绍分析现行商品房预售资金监管制度与政策,并对购房尾款资产证券化的处置措施提供建议。
2022-07-27 阅读全文
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